今年以来，集运市场“一箱难求”和运价高企的现象不再，取而代之的是紧俏的货源和大幅缩水的价格。

与此同时，班轮公司在市场火爆时期订造的船舶也将在今明两年投入市场，这无疑会进一步加剧供需失衡。

当前运价已经进入谷底了吗？随着第三季度航运市场传统旺季来临，运价能否触底反弹？航运市场会迎来复苏吗？

(资料图)

集运市场迎来理性回归

“目前全球供应链的拥堵情况以及整个船队周转的情况都已经基本恢复，舱位紧张的情况也不复存在，所以现货及其市场的运价逐步回归到一个理性区间，这是符合市场逻辑的。”上海国际航运研究中心国际航运研究所研究员郑静文在分析当前市场时说，随着疫情缓解，供应链体系恢复正常，集运市场舱位难求、价格高挂局面已经一去不复返，但这正是市场理性回归的表现。

与运价一起回归的还有航运公司的业绩。班轮公司在享受了连续3年的高利润之后，今年第一季度首次遭遇业绩下滑。马士基、中远海控、赫伯罗特、HMM、长荣海运一季度财报显示，其营收同比分别下降26%、55.13%、32%、58%、61%。而以星航运及万海航运甚至开始亏损。

“虽然运价较去年下跌明显，班轮公司业绩较前期大幅缩水，但前十大班轮公司一季度的净收益基本上仍处于盈利状态。”宁波航交所行业分析师钱杭璐表示，根据宁波出口集装箱运价指数（NCFI）显示，除欧洲、北美运价较疫情前有所下跌外，地中海、南美、中东等航线运价均较2019年同期有不同程度的上涨。

“目前即期运价确实已经接近或到达盈亏平衡点，但在货运规模最大的欧洲、北美航线上，班轮公司会与客户签订较大比例的长协合约，锁定了部分收益。”钱杭璐说。

三季度运价或小幅回升

较疫情期间相比，中国的产能已逐渐恢复，但海外市场购买力不足、货量需求下滑仍是必须正视的问题。集运市场的传统旺季即将到来，今年第三季度货运量和运价很有可能实现“双升”。

郑静文分析，这要从供需两端来看。从需求端来看，欧美地区因为疫情期间大量补库存，导致库存比较高。但随着时间的推移，库存逐渐被消耗，库存量应该已经恢复到一个比较正常的区间，加上第四季度欧美圣诞季消费需求的攀升，今年三季度的货运量会有一个明显回升。

再从运力上看，因为目前美西港口罢工的影响还在持续，加上巴拿马运河夏季枯水期，都会影响船队的运行效率，也将推动运价上涨。但可以肯定的是，运价涨幅有限，不可能再出现翻倍增长的情况。

据当地时间6月15日国际码头和仓库工人工会（ILWU）推特声明，目前美西洛杉矶和长滩港口码头工会劳资谈判基本告一段落，劳方资方初步同意签订一份为期六年的新合同，协议细节尚未公布。

据报道，6月份以来，美西码头劳资双方对峙升级，新一轮罢工和怠工开启，包括洛杉矶、长滩、奥克兰、塔科马等美西主要港口的运营均受到了影响。美西港口外等待入港的集装箱船数量显著增加，而集装箱船出港等待时间也不断上升。业内人士表示，虽然劳资谈判告一段落，但间歇性的罢工和低效率工作依然影响港口的日常运作，并且对市场的情绪产生扰动。

当前严重的干旱使巴拿马运河的水位持续降低，这也给国际航运市场带来影响。截至6月13日，运河对船舶吃水的限制已从正常的15.24米降低至13.41米，而且运河水位或将持续降低。目前赫伯罗特和达飞等公司已开始收取200—300美元/箱的巴拿马运河附加费。

无论是港口拥堵，还是巴拿马运河的减载，都意味着相同货物量下对更多船舶运力的占用，供应链问题无疑将对于运费形成利好，面对即将到来的传统旺季，供应链不畅的问题可能成为运价上涨的潜在推手。

多举措应对供需失衡

“尽管当前货量有所回升，但运力供大于求的格局仍未改变，预计今年舱位过剩的情况将更为严重。”钱杭璐告诉记者，在前两年市场火爆时，船公司斥巨资建造大量新船，今明两年，市场将迎来新船集中交付，集运市场供给过剩的风险进一步加剧。

波罗的海国际航运公会BIMCO近期发布的一份报告显示，由于2023年拆船进程慢于预期，预计2023年和2024年船队运力增速分别为7.3%和8.0%，远高于前几年4%左右的增速，2024年年底全球船队规模将达到2980万TEU。而与此同时，2023年全球集装箱海运量增长幅度仅为0.5%—1.5%，2024年将增长5.5%—6.5%。

“为应对运力供给过剩的情况，不少班轮公司已经采取了降速航行的措施。”郑静文说，“这已不仅仅是环保的要求，而是业内公认最经济有效消耗运力的方式。”此外，一些班轮公司通过裁撤运力、不定期停航、安排进坞检修等方式动态调整运力部署。

在当前市场环境下，有效控制成本，尤其是降低船舶燃料消耗、降低碳排放，成为航运公司保持竞争力、减少运营风险的最有力武器之一。

马士基在第一季度财报公告中提出，要“聚焦主动控制成本”。除了减速航行，马士基还将重新规划航线网络，以调整成本基础。

中远海控采取加快集装箱周转效率、降低集装箱保有量、优化空箱调运安排、精细化燃油成本管控等措施，公司低成本竞争优势明显。据中远海控2023年一季报显示，该公司一季度营业成本367.9亿元，同比减少41.4%，为其保持稳定的盈利能力打下了坚实基础。

多位业内人士表示，当前欧美国等主要消费地市场库存仍未消除，加上欧美制造型企业生产力下降，导致全球需求急剧下降；同时，集运市场运力处于过剩状态，行业至暗时刻还未到来，船公司要做好长期的准备。

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